Opciones de compra cubiertas y opciones de venta cubiertas: Herramientas estratégicas para optimizar la rentabilidad de las carteras

Partiendo de nuestro debate anterior sobre las revolucionarias capacidades de Mi Mercado de BBAE, centramos ahora nuestra atención en una de las estrategias de opciones más utilizadas por los inversores: las Opciones Cubiertas.

Entender las Opciones de Compra cubiertas

Una opción de compra cubierta es una estrategia de opciones en la que el inversor vende, o «suscribe», opciones de compra sobre acciones que ya posee. Esta estrategia suele emplearse para generar ingresos adicionales a partir de una cartera de acciones.

¿Cómo funciona?

Veámoslo paso a paso:

1. Poseer la acción: Para iniciar una compra cubierta, debe poseer la acción subyacente. Por eso se denomina «cubierta», porque dispone de las acciones para cubrir la obligación si se ejerce la opción de compra.
2. Vender la opción de compra: Una vez que posea la acción, puede vender opciones de compra sobre ella. Cuando vende una opción de compra, concede al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar sus acciones a un precio predeterminado (precio de ejercicio) en un plazo determinado.
3. Cobro de la prima: Como vendedor de la opción de compra, usted recibe una prima, que es el precio que el comprador de la opción le paga por el derecho a comprar potencialmente sus acciones más adelante.

Ventajas de las Opciones de compra cubiertas

• Generación de ingresos: La venta de opciones de compra puede proporcionar ingresos adicionales. Estos ingresos se embolsan independientemente de si se ejerce la opción.
• Protección contra caídas: La prima recibida también puede ofrecer un pequeño colchón frente a posibles caídas del precio de las acciones.

Entender las opciones de venta cubiertas

Una opción de venta cubierta es una estrategia de opciones en la que un inversor vende, o «suscribe», opciones de venta al tiempo que vende en corto la cantidad correspondiente de la acción subyacente. Esta estrategia suele emplearse para generar ingresos a partir de una perspectiva bajista sobre un valor o para proteger una posición corta.

¿Cómo funciona?

Este es un desglose paso a paso:

1. Venta al descubierto de la acción: Para iniciar una opción de venta cubierta, primero debe vender en corto la acción subyacente. Por eso se llama «cubierta», porque tiene la posición descubierta para cubrir la obligación si se ejerce la opción de venta.
2. Venta de opciones de venta: Una vez que haya vendido en corto la acción, puede vender opciones de venta sobre ella. Cuando vende una opción de venta, concede al comprador el derecho, pero no la obligación, de venderle la acción a un precio predeterminado (precio de ejercicio) en un plazo determinado.
3. Cobro de la prima: Al igual que con las opciones de compra cubiertas, la venta de la opción de venta le reporta una prima, que recibe por adelantado.

Ventajas de las opciones de venta cubiertas

• Generación de ingresos: Al vender opciones de venta, puede generar ingresos adicionales, que conservará independientemente de si se ejerce la opción.
• Aproveche las perspectivas bajistas: Si cree que el precio de una acción va a bajar, las opciones de venta cubiertas le permiten beneficiarse de esta perspectiva a la vez que gana una prima.
• Protección para posiciones al descubierto: La prima recibida puede ofrecer hasta cierto punto un amortiguador frente a posibles subidas del precio de las acciones.

Mi Mercado de BBAE y opciones cubiertas

Con la herramienta de fijación de precios teóricos sin arbitraje que ofrece Mi Mercado de BBAE, determinar el valor razonable de las opciones de venta se convierte en un proceso sencillo. Las actualizaciones en tiempo real de la herramienta y el cálculo de las griegas también pueden ayudarle a decidir el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento óptimos para las opciones que desea vender.

Puntos a tener en cuenta – opciones de compra cubiertas

• Ganancias limitadas: Cuando vende una opción de compra cubierta, su potencial de beneficios está limitado. Si el precio de las acciones se dispara por encima del precio de ejercicio de la opción de compra, es posible que tenga que vender sus acciones por menos de su valor de mercado actual.
• Obligación de vender: Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de la opción de compra al vencimiento, el comprador de la opción de compra podría ejercer su opción. Esto le obligaría a vender sus acciones al precio de ejercicio.
• No es una protección total contra las caídas: Aunque la prima puede ofrecer cierta protección frente a las caídas del precio de las acciones, no le protegerá de caídas significativas.

Puntos a recordar – Opciones de venta cubiertos

• Pérdidas limitadas: Al igual que las opciones de compra cubiertas limitan la subida, con las opciones de venta cubiertas, el beneficio potencial se limita a la diferencia entre el precio inicial de la acción y el precio de ejercicio, menos la prima.
• Obligación de compra: Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta al vencimiento, el comprador de la opción de venta podría ejercer su opción, obligándole a usted a comprar la acción al precio de ejercicio.
• Riesgo de subida significativa: Si el precio de la acción sube sustancialmente, sus pérdidas pueden ser significativas, ya que son teóricamente ilimitadas en una venta al descubierto.

Conclusiones: Mejorar la rentabilidad de la cartera con opciones cubiertas

Las opciones de compra cubiertas pueden ser una herramienta eficaz para generar ingresos adicionales a partir de una cartera de valores. Las opciones de venta cubiertas ofrecen a los inversores un mecanismo para aprovechar las perspectivas bajistas y proteger las posiciones al descubierto. Sin embargo, como todas las estrategias de inversión, es esencial comprender los riesgos que conllevan. Mi Mercado de BBAE, con su tecnología de vanguardia, puede ser un valioso compañero en este viaje, garantizando que tome decisiones bien fundamentadas y optimice los rendimientos.

Cláusula de exención de responsabilidad: Nada de lo aquí expuesto constituye un asesoramiento en materia de inversión ni una invitación a comprar o vender valores. Todas las estrategias e inversiones conllevan riesgos, por lo que los inversores potenciales deben realizar su propia investigación o consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Recuerde que, aunque las opciones cubiertas ofrecen la oportunidad de aumentar la rentabilidad, también conllevan riesgos específicos. Asegúrese de que siempre se sienta cómodo con estos riesgos antes de emplear esta estrategia.

En la próxima entrega de nuestra serie, profundizaremos en otras estrategias avanzadas de opciones para optimizar aún más el rendimiento de la cartera. ¡Manténganse atento!