Guía del inversor sobre los 11 ETFs de Bitcoin al contado recién aprobados por la SEC
La reciente aprobación por parte de la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) de 11 fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado marca un avance significativo en el mercado de criptomonedas.
El lanzamiento de estos ETF registró un volumen considerable de 4.600 millones de dólares el primer día de negociación, lo que indica un gran interés de los inversores.
¿Qué significa para los inversores?
La aprobación de estos ETF hace que la inversión en Bitcoin sea más accesible a una gama más amplia de inversores, en particular a los que se sienten más cómodos con los vehículos de inversión tradicionales. Tiende un puente entre el mercado financiero tradicional y el mundo emergente de las criptomonedas, lo que podría conducir a una mayor adopción generalizada de Bitcoin.
Estos ETFs proporcionan un medio regulado para invertir en BTC. Esto es significativo para los inversores que pueden haber dudado en invertir directamente en Bitcoin debido a la preocupación por la incertidumbre normativa, los riesgos de seguridad asociados a los intercambios de criptodivisas o las complejidades técnicas del manejo de las criptodivisas.
Para los inversores que buscan diversificar sus carteras, los ETF de Bitcoin ofrecen una opción de inversión alternativa. Dada la baja correlación del Bitcoin con las clases de activos tradicionales, puede ofrecer potencialmente ventajas de diversificación.
¿Qué significa para Bitcoin?
Legitimidad y aceptación institucional: La aprobación de la SEC es una fuerte señal de legitimidad para Bitcoin a los ojos de los inversores institucionales y de la comunidad financiera en general. Marca un cambio en la percepción, reconociendo al Bitcoin como una clase de activo viable. Esta mayor legitimidad puede atraer a más inversores institucionales al mercado de criptomonedas.
Estabilidad y Madurez del Mercado: La introducción de ETFs de Bitcoin regulados sugiere un avance hacia una mayor estabilidad y madurez del mercado. Los ETF ofrecen una opción de inversión más estructurada y segura, que puede ayudar a mitigar los riesgos percibidos y la volatilidad a menudo asociada a las criptodivisas.
Aumento de la Demanda e Impacto en el Precio: El lanzamiento de estos ETFs puede provocar un aumento de la demanda de Bitcoin, ya que facilitan la inversión a un público más amplio. Esta demanda puede tener un impacto positivo en el precio del Bitcoin, como se vio con la subida inicial del precio tras las aprobaciones del ETF. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautos ante la posible volatilidad.
¿Cómo elegir el correcto entre los 11 nuevos ETFs de Bitcoin?
Cuando se trata de ETF con los mismos activos subyacentes, en este caso, los 11 ETF deben seguir el precio al contado del BTC, la decisión sobre en cuál invertir puede reducirse a dos criterios principales: comisiones y liquidez.
Comisiones (Ratio de Gastos): Mide los gastos operativos del fondo como porcentaje de su patrimonio neto medio. En general, unos coeficientes de gastos más bajos suponen menores costes para los inversores. Con el tiempo, incluso pequeñas diferencias en las ratios de gastos pueden afectar significativamente a los rendimientos netos.
La liquidez: Considera el volumen medio de negociación del ETF. Una mayor liquidez indica una mayor facilidad de entrada y salida a precios más cercanos a los del mercado. Esto es especialmente importante si prevés la necesidad de negociar rápidamente o en grandes cantidades.
La tabla siguiente resume las comisiones y el volumen medio diario de los 11 ETF para ayudarte a tomar una decisión más fácil en función de tus necesidades:
| Símbolo bursátil | Nombre | Tarifas | Exención de tasas | Prom. Volumen (al cierre del mercado del 18 de enero) |
| ARKB | ARK 21Acciones ETF de Bitcoin | 0.21 % | El Patrocinador tiene la intención de renunciar a la totalidad de la Comisión de Patrocinio durante un periodo de seis meses o durante los primeros 1.000 millones de dólares de activos del Fideicomiso, lo que ocurra primero. | 3,381,975 |
| BITB | ETF Bitwise de Bitcoin | 0.2 % | El Patrocinador tiene la intención de renunciar a la totalidad de la Comisión de Patrocinio durante un periodo de seis meses o durante los primeros 1.000 millones de dólares de activos del Fideicomiso, lo que ocurra primero. | 3,056,050 |
| FBTC | Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust | 0.25 % | El Patrocinador ha acordado renunciar a la totalidad de la Cuota de Patrocinio hasta el 31 de julio de 2024. | 11,139,175 |
| EZBC | Franklin Bitcoin ETF | 0.19 % | El Patrocinador ha acordado renunciar a la totalidad de la Cuota de Patrocinio hasta el 2 de agosto de 2024. | 312,031 |
| GBTC | Confianza Bitcoin en escala de grises | 0.30 % | El Patrocinador tiene la intención de renunciar a la totalidad de la Comisión de Patrocinio durante un periodo de seis meses o durante los primeros 1.000 millones de dólares de activos del Fideicomiso, lo que ocurra primero. | 7,885,195 |
| DEFI | ETF Bitcoin de Hashdex | 0.9 % | N/A | 4,180 |
| BTCO | ETF Invesco Galaxy Bitcoin | 0.39 % | El Patrocinador tiene la intención de renunciar a la totalidad de la Comisión de Patrocinio durante un periodo de seis meses o durante los primeros 5.000 millones de dólares de activos del Fideicomiso, lo que ocurra primero. | 943,825 |
| IBIT | iShares Bitcoin Trust | 0.25 % | Durante un periodo de doce meses, el Patrocinador renunciará a una parte de la Comisión del Patrocinador, de modo que la Comisión del Patrocinador tras la renuncia a la comisión será igual al 0,12% del valor liquidativo del Fideicomiso para los primeros 5.000 millones de dólares de los activos del Fideicomiso. | 22,386,700 |
| BRRR | Fondo Valquiria Bitcoin | 0.25 % | El patrocinador renuncia a todas las tasas de patrocinio durante los tres primeros meses | 287,450 |
| HODL | VanEck Bitcoin Trust | 0.25 % | N/A | 280,200 |
| BTCW | Fondo WisdomTree Bitcoin | 0.30 % | El Patrocinador tiene la intención de renunciar a la totalidad de la Comisión de Patrocinio durante un periodo de seis meses o durante los primeros 1.000 millones de dólares de activos del Fideicomiso, lo que ocurra primero. | 71,300 |
Fuente: Yahoo Finanzas para las cifras de volumen; archivos de la SEC para las comisiones.
Como vemos, la gama de comisiones de estos ETF es bastante amplia, variando del 0,19% al 0,9%, y algunas empresas ofrecen exenciones de comisiones durante los periodos iniciales; los inversores que prioricen las comisiones bajas podrían inclinarse por EZBC, ARKB y BITB, mientras que los que valoren la liquidez como signo de estabilidad y facilidad de entrada/salida podrían preferir IBIT, GBTC o FBTC. ARKB de Ark Invest, de Cathie Wood, ofrece un buen equilibrio entre liquidez y comisiones bajas, y además tiene una exención de comisiones de seis meses.
¿Qué es lo siguiente?
Tras la aprobación por parte de la SEC de 11 ETFs de Bitcoin al contado, hay varios desarrollos potenciales que podrían ser los siguientes para el mercado de criptodivisas.
BlackRock, Larry Fink afirma que los ETF de Bitcoin son sólo el primer paso en la revolución tecnológica de las finanzas y que el segundo paso será la tokenización de todos los activos financieros.
A pesar de la declaración del Presidente de la SEC, Gary Gensler, de que la aprobación no debe indicar nada sobre la opinión de la Comisión acerca de la situación de otros criptoactivos, este hecho podría suscitar un mayor interés por los ETF de otras criptodivisas importantes, como Ethereum. Larry Fink expresó su apoyo a esta idea, declarando: «Veo valor en tener un ETF de ETH».
Además, el consejero delegado de Grayscale, Michael Sonnenshein, anunció que Grayscale Investments tiene la intención de solicitar un fondo cotizado en bolsa de opciones cubiertas. Este movimiento tiene como objetivo permitir a los inversores generar ingresos a través de opciones en su Grayscale Bitcoin Trust.
