市場回調和熊市對許多投資人來說是可怕、 甚至痛苦的。 但你知道嗎？ 它們無法避免。 雖然聽起來有點違反直覺，但它們通常會給投資者帶來價格合理的入場機會。
讓我們來探討一下股市回調和熊市之間的差別、看看市場下跌的原因，並總結一下在疲軟市場中該如何管理你的投資組合。
股市回調和熊市的差別是什麼？
從某種意義上來說，沒有明確的數值可區別回調和熊市。 但是因為你會聽到人們使用這些術語，所以要知道市場調整一般是指股市從最近的峰值至少下跌10%。
而與此同時，熊市通常被定義為股市較近期高點下跌20%或以上。
雖然市場下跌可能源於經濟活動或預期的放緩，但由於市場具有前瞻性，下跌本身也形成了一個重要的數據點，可以進一步為市場經濟和市場價格走勢提供資訊。 例如，股市暴跌可能會導致消費者減少支出（即“財富效應”）或企業減少招聘。
引發股市回調和熊市的原因
有幾個因素可以導致市場調整和熊市，包括：
1. 經濟因素：經濟狀況的變化，如GDP增長放緩、失業率上升或高通脹，會影響公司收益和投資者情緒，導致股價下跌。
2. 地緣政治事件：地緣政治局勢緊張或不確定性，如貿易爭端、戰爭或政治不穩定，可能導致市場波動，因為這最終會影響上市公司收益，並導致股價下跌。
3.市場情緒：投資者情緒的變化，由貨幣政策、市場估值或市場風險感知等因素驅動，可能引發市場調整或熊市。
| 進階要點： 在上一點的基礎上， 倍數擴張 是指一家公司的收益保持不變，但投資者突然決定為這家公司支付更高的價格–想像一下，一家每年每股收益 10 美元的公司，其股價從 100 美元（市盈率為 10）上漲到 200 美元（市盈率為 20）。 倍數收縮則正好相反。 |
應對股市回調和熊市的策略
1. 保持長遠的眼光：無論是9/11、第二次世界大戰、2008年金融危機、新冠疫情還是其他事情，美國股市總是會復甦。 雖然這並不能完全保證每一次下跌都會在個股/行業/行業層面上逆轉，但在市場層面上，只要美國經濟長期擴張，股市也應該如此。 雖然熊市會持續多久並不能確定，但它們往往短於18個月。 許多投資顧問建議，只把錢投在你預計在未來5年左右不會提現的股票上; 所以如果你將前面這些因素結合起來，你就有理由堅持下去。
2. 不要害怕買入：當消息不好的時候很難說服自己買入股票，對吧？ 這意味著對其他人來說也很難——但在投資裡，你時常會因為逆眾而行而獲得最大的回報。 許多最大的財富都是由在市場恐慌期間敢於買入的投資者創造的。
3.多元化：一個多元化的投資組合可以在市場低迷時保護你的投資。 通過將你的投資分散到不同的資產類別、產業和地區，你可以減少任何單一領域的下跌對你整體投資組合的影響。
4. 重新平衡你的投資組合：市場下跌會導致你的投資組合的配置偏離你的目標水準。 定期調整你的投資組合（對許多人來說，“定期”通常是每年一次）可以幫助你保持你想要的風險狀況，並利用機會購買被低估的資產。
5. 平均美元成本：在市場低迷時期繼續向你的股票帳戶定期投入資金。 通過定期投資固定金額，你可以利用拉低你的資產價格，減少市場波動對你的投資組合的影響。
6. 尋求高質量的投資：在市場調整和熊市期間，關注基本面強勁的高品質投資，比如債務水準低、現金流強勁、有股息支付歷史的公司。 這些投資在市場低迷時更有彈性，可以為你的投資組合提供穩定性。 7.考慮防禦性資產：納入防禦性資產，如債券、現金或支付股息的股票，可以在市場下跌時幫助緩衝你的投資組合。 這些資產往往與整體股市的相關性較低，在經濟低迷時期可能會表現得更好。
