Wedgewood Partners 考察苹果公司的人工智能计划和未来影响 ($AAPL)
投资亮点：苹果与人工智能
Wedgewood Partners 对苹果公司的人工智能计划及其对公司未来的潜在影响进行了深入分析。
业务概览
- 苹果公司在 2024 年 6 月中旬举行的全球开发者大会（WWDC）上宣布了其人工智能计划。
- 公司将 “人工智能”重新命名为 “苹果智能”。
- 苹果涉足人工智能领域已有多年，例如 Apple Watch 的跌倒检测和碰撞检测功能。
竞争优势
- 生态系统和光环效应：与 2005 年相比，苹果公司的关键竞争优势依然强大。
- 客户留存：进入苹果生态系统的新客户往往会留存多年，购买的硬件产品和软件服务不断增加。
- 苹果应用商店：充当人们进入数字世界的 “数字埃利斯岛”。
- 新客户获取：各产品线（Mac、iPad、iPhone、Apple Watch）的新客户比例一直很高。
苹果智能概述
- 通过生成式人工智能内容，对电子邮件、信息和照片中的数据进行个性化、用户认可的访问。
- 将 OpenAI 的 ChatGPT 集成到苹果操作系统中，特别是 Siri。
- 在设备上处理 Mail、Notes、Pages、Safari、语音备忘录和照片等软件产品。
未来发展与战略
- 硬件要求：最新的苹果芯片和更大的设备内存，以实现人工智能功能。
- 合作：与 Alphabet 和 Anthropic 等人工智能供应商的潜在合作关系。
- 硅技术：苹果的半导体设计优势有望在人工智能发展中发挥关键作用。
- 前沿设备：重点关注苹果 “前沿”设备（iPhone、Mac、iPad）和苹果云的芯片开发。
市场地位和增长潜力
- 彭博社报道称，苹果公司计划在 2024 年下半年至少出货 9000 万部 iPhone 16，比之前推出的产品增加 10%。
- 苹果的定位是让消费者通过不同的供应商访问人工智能，从而强化其生态系统锁定。
市场评论：壮丽的咆哮 20 年代
- 与人工智能相关的 “七巨头 “科技公司继续主导市场表现。
- 前六大股票占标准普尔 500 指数的 31%，占罗素 1000 成长指数的 50%。
- 超过 30 万亿美元投资于被动指数相关基金和 ETF。
- 纳斯达克 100 指数市场估值翻了一番，从 2023 年第一季度的 12 万亿美元增至 2024 年第二季度的 24 万亿美元。
人工智能投资与市场动态
- 对 Alphabet 和 Meta Platforms 等公司大规模人工智能投资回报的担忧。
- 在过去三年里，有 3,300 亿美元注入了 26,000 家人工智能初创企业。
- 一旦 GPU 库存量足够大，需求减少，就有可能 “重启”。
- OpenAI 的收入增长到 34 亿美元，凸显了 OpenAI 与其他人工智能公司之间的差距。
结束语
- 人工智能很可能成为下一个变革性技术浪潮。
- GPU 计算价格的下降将有利于长期创新和初创企业。
- 采用人工智能的道路预计将是漫长的，行业的应用还无法与华尔街的炒作相匹配。
- Wedgewood Partners 始终关注在人工智能领域为最终用户提供价值的公司。
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